Effiziente Steuerung von Währungsrisiken
Ein durchdachtes Währungsmanagement schützt nicht nur vor Wechselkursrisiken, sondern ermöglicht auch eine gezielte Nutzung von Marktchancen. FX Overlay hilft institutionellen Investoren, ihre Portfoliorenditen zu stabilisieren und regulatorische Anforderungen zu erfüllen. Durch eine gezielte Trennung von Asset- und Währungsmanagement ermöglicht FX Overlay eine präzisere Steuerung der Gesamtportfolio-Risiken.
Unsere FX Overlay-Ansätze für Ihre Absicherung
Passives FX Overlay
Vordefinierte, regelbasierte Absicherungsstrategie mit festgelegten Sicherungsquoten.
Aktives FX Overlay
Dynamische Steuerung der Sicherungsquote, angepasst an Marktbewegungen.
Kombiniert strategische und taktische Elemente für eine umfassende Absicherungsstrategie.
Wir sind der Partner institutioneller Investoren, wenn es um Währungsrisiken geht. Diese sichern wir für sie entsprechend ihren individuellen Vorgaben in maßgeschneiderten aktiven und passiven FX Overlay-Lösungen.
Investoren-Nutzen des Währungsmanagements
Die Mandatierung eines FX Overlay Experten bringt für Kapitalanleger viele Vorteile mit sich. Dieser Experte überblickt und steuert alle Währungsthemen für den Investor. Die Qualität und das Leistungsspektrum eines FX Overlay Anbieters kann allerdings erheblich variieren. Während einige Anbieter nur standardisierte Absicherungen bieten, integriert ganzheitlicher Währungsmanager sowohl strategische als auch taktische Maßnahmen für eine optimale Portfolioabsicherung.
FX Overlay als kundenorientierte ganzheitliche Lösung im Währungsmanagement
Ein zentraler Ansprechpartner
7orca übernimmt als Spezialist alle währungsspezifischen Themen und ermöglicht eine effiziente Steuerung von Währungsrisiken für institutionelle Investoren.
Flexible Anpassung an Investorenbedürfnisse
Dynamische Steuerung von Sicherungsstrategien in einem volatilen Marktumfeld.
Exposuremanagement als Basis
Ein präzises Exposuremanagement ist entscheidend, um FX Overlays effektiv zu steuern. Die kontinuierliche Analyse und Anpassung der Netto-Währungspositionen stellt sicher, dass Absicherungsmaßnahmen stets den aktuellen Marktbedingungen und den individuellen Anforderungen des Investors entsprechen.
Kosteneffizienz & Transparenz
Netting-Effekte reduzieren Handelskosten, während ein detailliertes Reporting für Nachvollziehbarkeit sorgt.
Wertschöpfungsbausteine im Währungsmanagement
Institutionelle Investoren profitieren von einem FX Overlay, der etablierte Strategie zur aktiven oder passiven Steuerung von Fremdwährungsrisiken, auf unterschiedlichen Ebenen. Ein FX Overlay unterstützt beispielsweise dabei, die Portfoliorenditen zu stabilisieren und regulatorische Anforderungen zu erfüllen. Der beauftragte FX Overlay-Experte überblickt und steuert alle Währungsthemen als zentraler Ansprechpartner. Die durch den ganzheitlichen Währungsmanager geschaffene transparente und optimierte Struktur, erlaubt es dem Währungsmanager, die Währungspositionen jederzeit schnell und effizient anzupassen – sei es aufgrund von Marktveränderungen oder neuen regulatorischen Anforderungen. Gleichzeitig ermöglicht ein zentrales Liquiditätsmanagement, dass Kassehaltungen minimiert und Handelskosten optimiert werden.
Eine Investition in Private Assets bietet beispielsweise attraktive Renditechancen und Diversifikationsvorteile, doch das damit verbundene Währungsrisiko wird oft unterschätzt. Besonders europäische Anleger, deren Fonds weltweit investiert sind, müssen sich mit den Schwankungen der Wechselkurse auseinandersetzen.
Als ganzheitlicher Währungsmanager bietet 7orca mit den im Folgenden aufgeführten Leistungsbereichen die Basis für bedarfgerechte kundenindividuelle Lösungen.
Exposure-Management
Herleitung zu sicherndes FX Exposure
Die exakte Ermittlung Ihres FX Exposures ist ein täglich wiederkehrender Prozess. Wir beginnen mit der Bestandsaufnahme, indem wir die Währungsrisiken der täglich übermittelten Holdings bestimmen.
Hierbei spielen die Eigenschaften liquider und illiquider Asset-Klassen eine wichtige Rolle. Assets und Portfolien, deren Währungsrisiken nicht gesichert werden sollen, klammern wir dabei aus.
Abweichungsbänder und Netting-Effekte
Definierte Abweichungsbänder dienen dazu, Transaktionskosten dem erwarteten Risikobeitrag gegenüber zu stellen. Transaktionskosten können wir so auf ein ökonomisch sinnvolles Maß begrenzen.
Netting-Effekte werden erschlossen, indem das FX-Exposure der Währungspaare über alle Segmente, Fonds und Währungsräume konsolidiert wird und das saldierte FX-Exposure gehandelt wird.
Synchronisierung von Währungssicherung und -beschaffung
Um Marktpreisrisiken und Transaktionskosten weiter zu reduzieren, synchronisiert 7orca die Kassatransaktionen in den Basis-Investment-Segmenten mit der Sicherungsanpassung im Overlay-Segment.
So können wir das FX Risiko zum Zeitpunkt seiner Entstehung unmittelbar und kosteneffizient eliminieren.
Implementierung
Wahl der Instrumente
Bezüglich der Wahl der Sicherungsinstrumente unterliegt 7orca keinen Restriktionen und setzt die Instrumente ein, die unter gegebenen Rahmenbedingungen am effizientesten sind.
Dazu zählen sowohl Forwards als auch börsengehandelte Futures. In jedem Fall bedienen wir uns ausschließlich hochliquider und linearer Instrumente.
Best Execution
Die Ausführungsqualität leistet einen wesentlichen Beitrag zur Gesamt-Performance eines FX Overlay-Mandats. Daher legen wir einen besonderen Fokus auf den Execution-Prozess.
Implementierungsprojekt
FX Overlay-Lösungen implementieren wir routiniert im Rahmen eines strukturierten Implementierungsprojekts, um den reibungslosen Mandatsaufsatz zu steuern.
Gemeinsam mit Ihnen definieren wir Milestones und legen den Zeitplan fest. In regelmäßigen Meetings tauschen sich das Steering Committee und die Teilnehmer der Projektgruppe über den Implementierungsfortschritt aus.
Kontrahenten-Management
Die Überwachung und das Management des Kontrahentenrisikos ist ein wesentlicher Bestandteil unseres FX Overlay-Managements.
Der Kunde geht beim Abschluss von Forwards ein Kontrahentenrisiko gegenüber den FX Brokern ein. Ausfallrisiken ergeben sich aus den teils erheblichen Marktwertschwankungen der Devisentermingeschäfte.
7orca überwacht Kontrahentenrisiken kontinuierlich und wiederholt die detaillierte Broker Due Diligence auf jährlicher Basis.
Liquiditäts-Management
7orca zentralisiert die Liquidität im Overlay-Segment statt eines dezentralen Vorhaltens von Liquidität für die FX Sicherung durch einzelne Basis-Investment-Manager in den jeweiligen Underlying-Segmenten.
Wir haben effiziente Prozesse etabliert, um die durchschnittliche Liquiditätshaltung im Overlay-Segment möglichst gering zu halten.
Mandatsstrukturierung
Basierend auf den Eigenschaften Ihrer Anlagevehikel, der allokierten Asset-Klassen und der gewünschten Absicherung erarbeitet 7orca Ihre optimale Mandatsstruktur.
Hierbei wählen wir für Sie die effizienteste und kostengünstigste Struktur. Zugleich vermeiden wir eine Überkomplexität bei der Ausgestaltung des Overlay-Segments.
Das zu sichernde Fremdwährungs-Exposure wird hierbei über alle Assetklassen und Sub-Segmente hinweg aggregiert.
Informations-Management
Währungs-Report und Datenlieferung
Umfang, Inhalt und Detailgrad des Performance-Reports passen wir individuell an Ihren Bedarf an. 7orca bietet an, die Performance-Kontribution der Einzelsegmente sowie die Performance-Attribution relativ zur definierten Benchmark darzustellen.
Bei Bedarf erstellt 7orca auch eine Cashflow-Prognose. Grundsätzlich können wir diese Informationen in allen gängigen Datenformaten zur Verfügung stellen.
Automatisiert können Einzelkennzahlen über eine Schnittstelle in Ihr Management-System übertragen werden.
Weitere Details zum FX Overlay
FX Overlay - Systematische Steuerung von Währungsrisiken
Fremdwährungsrisiken sind eine häufig unerwünschte, doch unumgängliche Begleiterscheinung eines international diversifizierten Portfolios.
In unseren NEWS & INSIGHTS geben wir Ihnen einen Ein- und dezidierten Überblick, wie Währungsrisiken durch FX Overlay-Strategien gemanagt werden können.
Strukturvorteile eines FX Overlays
FX Overlay Management
7orca ist Ihr Partner für Währungsfragen
7orca ist Ihr Sparrings-Partner für Fremdwährungsrisiken. Mit mehr als 20 Jahren Erfahrung im FX Overlay Management stellen wir unsere fachliche Expertise für unsere Kunden ins Zentrum unseres Handelns.
Eine hochmoderne IT-Landschaft, proprietäre Investment-Prozesse und integrierte Software gewährleisten eine effiziente und charaktertreue Risikomanagement-Lösung.
Als unabhängiger Asset Manager wählen wir frei von Interessenskonflikten die für Sie bestgeeignete Umsetzung.
Mehr erfahren Sie jederzeit gerne im persönlichen Dialog mit uns.
