Zusammenhänge analysieren, Strukturen im Detail einordnen.
FX Insights richten sich an institutionelle Anleger, die Währungsthemen nicht nur auf Ebene aktueller Marktbewegungen, sondern in ihren strukturellen, methodischen und umsetzungsbezogenen Zusammenhängen verstehen wollen. Die FX Insights bündeln Analysen, Studien und Einordnungen zum Währungsmanagement von institutionellen Portfolios. Die Inhalte adressieren strategische, strukturelle und operative Fragestellungen entlang der gesamten Währungssteuerung. Die FX Insights werden ergänzt durch die FX Case Studies auf Basis konkreter Umsetzungsprojekte.
Währungsmanagement für Private Assets – der unterschätzte Werttreiber----------------------------------------------------------------------------------------------------- Einordnung der Bedeutung von Währungsrisiken in Private-Asset-Portfolios und kritische Analyse zentraler Marktannahmen zur Währungssicherung. Darstellung der Anforderungen an Transparenz, Strukturierung und Umsetzung von Sicherungsstrategien unter Berücksichtigung von Bewertungszyklen und Liquidität. Ableitung von Implikationen für ein systematisches institutionelles Währungsmanagement. Stand: 31.03.2026
Rohstoffwährungen----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Eigenschaften von Rohstoffwährungen und ihrer Sensitivität gegenüber Ölpreisschocks. Einordnung der asymmetrischen Reaktion rohstoffnaher Wechselkurse sowie der Konsequenzen für das Management von Währungsrisiken und die Ausgestaltung von Sicherungsstrategien. Stand: 31.03.2026
Das Phänomen Cross-Currency Basis Spread: Die wahren Sicherungskosten.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Zusammensetzung von Sicherungskosten im Währungspaar EUR/USD unter besonderer Berücksichtigung des Cross-Currency Basis Spreads. Ableitung von Implikationen für Währungssicherungsstrategien sowie potenzieller Nutzungsmöglichkeiten über synthetische Positionierungen. Stand: 13.11.2018
Currency Overlay Management – systematische Steuerung bestehender Währungsrisiken.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Einordnung von Währungsrisiken als eigenständiger Risikotreiber institutioneller Portfolios und Darstellung passiver sowie aktiver Currency Overlay Strategien. Analyse zentraler Einflussfaktoren, Implementierungsfragen und Effizienzpotenziale eines systematischen Währungsmanagements. Stand: 30.04.2019
Antworten auf eine veränderte FX Marktstruktur.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der strukturellen Veränderungen im FX Markt und deren Implikationen für Liquidität, Execution und Handelsprozesse. Darstellung des Ansatzes von 7orca bei Best Execution, Orderausführung, Instrumentenwahl und Transaktionskostenanalyse im Currency Overlay. Stand: 06.06.2019
Strukturvorteile eines zentralen Currency Overlays.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der strukturellen Vorteile eines zentralen Currency Overlay Managements für institutionelle Portfolios. Darstellung von Effizienzpotenzialen, Governance-Aspekten sowie der Separierung von Asset- und Währungssteuerung. Stand: 14.10.2021
Maximal effizient: Currency Overlay ohne Einschränkung der Alphapotentiale von Investment Managern.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung, wie ein zentrales Currency Overlay Währungsrisiken effizient steuern kann, ohne die Alphaquellen der Investment Manager einzuschränken. Einordnung unterschiedlicher Sicherungsansätze in Abhängigkeit von Anlagestil, Benchmark-Bezug und aktiver Währungspositionierung. Stand: 12.05.2022
Auswirkungen der COVID-19 Krise auf die FX Sicherungskosten: Analyse und Handlungsempfehlungen für passive FX Overlays.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Auswirkungen der COVID-19 Krise auf Zins-Spreads, Cross-Currency Basis Spreads und FX Sicherungskosten. Ableitung von Handlungsempfehlungen für Sicherungsmix, Laufzeitenwahl und Broker-Struktur in passiven FX Overlays. Stand: 07.04.2020
Volatility-Strategien machen Sinn. ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Einordnung optionsbasierter Strategien zur Vereinnahmung der Volatilitätsrisikoprämie im institutionellen Portfolio nach den Marktverwerfungen 2020. Klärung von Fehlannahmen hinsichtlich Diversifikation und Risiko sowie Bedeutung von Risikomanagement, Transparenz und Erfahrung des Managers. Stand: 29.04.2020
Die Macht der Diversifikation bei Volatilitätsstrategien.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Volatilitätsrisikoprämie als eigenständige Renditequelle und deren Rolle im institutionellen Portfolio. Darstellung des Risikotransfers über Optionen sowie der Diversifikationspotenziale über Aktien-, Zins- und Währungsmärkte. Einordnung der Strategieeigenschaften im Kontext unterschiedlicher Marktregime. Stand: 23.01.2019
Wie Currency-Overlay-Strategien von künstlicher Intelligenz profitieren können.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung des Einsatzes künstlicher Intelligenz zur Weiterentwicklung quantitativer Currency Overlay Strategien. Einordnung der Potenziale künstlicher neuronaler Netze für Trenderkennung, Datenverarbeitung und Modellrobustheit.
FX Overlay - 7orca Case Study----------------------------------------------------------------------------------------------------- Die nachfolgende Case Study im Bereich 7orca FX Overlay zeigt einen anonymisierten Kundenfall eines institutionellen Investors mit einem breit diversifizierten Multi-Asset-Portfolio aus liquiden und illiquiden Anlagesegmenten. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie sich das Währungsrisiko über sämtliche Asset-Klassen hinweg konsistent und zugleich differenziert steuern lässt – anstelle einer einheitlichen Sicherungsquote für das Gesamtportfolio. Stand 23.09.2026
Private Markets Investments - 7orca Case Study----------------------------------------------------------------------------------------------------- Die nachfolgende Case Study im Bereich 7orca Private Markets zeigt an einem anonymisierten Kundenfall eines institutionellen Investors, warum die Bestimmung des ökonomischen Währungsrisikos die Voraussetzung für eine wirksame und effiziente Absicherung ist. Im Mittelpunkt steht eine Frage, die sich jedem Investor mit Private Markets Investments und bestehendem FX Overlay stellt: Sichert das Overlay die Währungsrisiken ab, die das Portfolio tatsächlich trägt – oder die Währungen, in denen die Fonds abrechnen? Aufgabe von 7orca war es, das ökonomische Währungsrisiko des Private-Markets-Portfolios zu bestimmen, einen wiederkehrenden Prozess für dessen Ermittlung zu etablieren und die relevanten Währungspositionen dauerhaft in das bestehende FX Overlay des Investors zu integrieren. Stand 14.09.2026
FX Execution - 7orca Case Study----------------------------------------------------------------------------------------------------- Die nachfolgende Case Study im Bereich 7orca FX Execution zeigt einen anonymisierten Kundenfall eines Investors mit US-Dollar-Investments in Höhe von rund USD 200 Mio. Ziel war es, das Risiko einer Abwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro zu begrenzen, Sicherungskosten einzuordnen und zugleich eine Beteiligung an einer möglichen Aufwertung des US-Dollars innerhalb eines definierten Korridors zu erhalten. Stand 12.08.2026
FX Structuring - 7orca Case Study----------------------------------------------------------------------------------------------------- Die nachfolgende Case Study im Bereich 7orca FX Structuring zeigt einen anonymisierten Kundenfall eines institutionellen Immobilienmanagers mit einem global investierten Immobilienportfolio und signifikantem Investitionsschwerpunkt im Vereinigten Königreich. Im Mittelpunkt steht die Frage, wie sich Absicherungswirkung, Kosten und Liquiditätsbedarf einer GBP/EUR-Sicherung strukturiert gegeneinander abwägen lassen. 7orca verglich die bislang eingesetzten Sicherungsansätze mit weiteren Varianten und entwickelte auf dieser Grundlage eine individuell abgestimmte Sicherungsstrategie nach dem Zero-Cost-Collar-Ansatz. Stand 30.06.2026
FX Consulting - 7orca Case Study ----------------------------------------------------------------------------------------------------- Die nachfolgende Case Study im Bereich 7orca FX Consulting zeigt einen anonymisierten Kundenfall einer institutionellen Altersvorsorgeeinrichtung mit einem Anlagevolumen im niedrigen zweistelligen Milliardenbereich – wie viele vergleichbare Versorgungswerke, Pensionskassen und Versicherer – sowie einem breiten Multi-Asset-Portfolio und vielfältigen Fremdwährungspositionen. Stand 12.08.2026
Themen aufgreifen, externe Perspektiven einbinden, Kontext nachvollziehbar halten.
Fachbeiträge von 7orca, Beiträge unter Mitwirkung von 7orca und redaktionelle Veröffentlichungen mit Bezug zu 7orca greifen aktuelle und strukturelle Fragestellungen des Währungsmanagements auf und ordnen sie im jeweiligen Kontext ein.
