Wissen strukturieren,
Hintergründe verdeutlichen.
FX Insights richtet sich an institutionelle Leser, die Währungsthemen nicht nur auf Ebene aktueller Marktbewegungen, sondern in ihren strukturellen, methodischen und umsetzungsbezogenen Zusammenhängen verstehen wollen.
Einige Fragestellungen im Währungsmanagement lassen sich nicht in der Logik eines laufenden FX Marktberichts behandeln. Sie erfordern eine detaillierte Analyse von Mechaniken, Kostenstrukturen, Steuerungslogiken und institutionellen Umsetzungsfragen.
Mechaniken erläutern, Wirkung nachvollziehbar darstellen, Referenzfähigkeit erhalten.
Die Publikationen bleiben über kurzfristige Marktbewegungen hinaus relevant und dienen als Referenz für strukturelle Fragestellungen im institutionellen Währungsmanagement.
Currency Overlay Management – systematische Steuerung bestehender Währungsrisiken.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Einordnung von Währungsrisiken als eigenständiger Risikotreiber institutioneller Portfolios und Darstellung passiver sowie aktiver Currency Overlay Strategien. Analyse zentraler Einflussfaktoren, Implementierungsfragen und Effizienzpotenziale eines systematischen Währungsmanagements. Stand: 30.04.2019
Auswirkungen der COVID-19 Krise auf die FX-Sicherungskosten: Analyse und Handlungsempfehlungen für passive FX Overlays.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Auswirkungen der COVID-19 Krise auf Zins-Spreads, Cross-Currency Basis Spreads und FX-Sicherungskosten. Ableitung von Handlungsempfehlungen für Sicherungsmix, Laufzeitenwahl und Broker-Struktur in passiven FX Overlays. Stand: 07.04.2020
Maximal effizient: Currency Overlay ohne Einschränkung der Alphapotentiale von Investment Managern.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung, wie ein zentrales Currency Overlay Währungsrisiken effizient steuern kann, ohne die Alphaquellen der Investment Manager einzuschränken. Einordnung unterschiedlicher Sicherungsansätze in Abhängigkeit von Anlagestil, Benchmark-Bezug und aktiver Währungspositionierung. Stand: 12.05.2022
Wie Laufzeiten-Management passive Währungs-Overlay-Programme verbessert.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung der Bedeutung der Laufzeitenwahl innerhalb passiver Currency Overlay Programme und deren Einfluss auf Sicherungskosten. Analyse zentraler Einflussfaktoren sowie eines quantitativen Ansatzes zur Bestimmung der optimalen Sicherungslaufzeit. Stand: 12.11.2020
Antworten auf eine veränderte FX Marktstruktur.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der strukturellen Veränderungen im FX-Markt und deren Implikationen für Liquidität, Execution und Handelsprozesse. Darstellung von 7orcas Ansatz bei Best Execution, Orderausführung, Instrumentenwahl und Transaktionskostenanalyse im Currency Overlay. Stand: 06.06.2019
Das Phänomen Cross-Currency Basis Spread: Die wahren Sicherungskosten.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Zusammensetzung von Sicherungskosten im Währungspaar EUR/USD unter besonderer Berücksichtigung des Cross-Currency Basis Spreads. Ableitung von Implikationen für Währungssicherungsstrategien sowie potenzieller Nutzungsmöglichkeiten über synthetische Positionierungen. Stand: 13.11.2018
Wie Currency-Overlay-Strategien von künstlicher Intelligenz profitieren können.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung des Einsatzes künstlicher Intelligenz zur Weiterentwicklung quantitativer Currency Overlay Strategien. Einordnung der Potenziale künstlicher neuronaler Netze für Trenderkennung, Datenverarbeitung und Modellrobustheit.
Strukturvorteile eines zentralen Currency Overlays.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der strukturellen Vorteile eines zentralen Currency Overlay Managements für institutionelle Portfolios. Darstellung von Effizienzpotenzialen, Governance-Aspekten sowie der Separierung von Asset- und Währungssteuerung. Stand: 14.10.2021
Die Macht der Diversifikation bei Short-Volatility-Strategien.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Volatilitätsrisikoprämie als eigenständige Renditequelle und deren Rolle im institutionellen Portfolio. Darstellung des Risikotransfers über Optionen sowie der Diversifikationspotenziale über Aktien-, Zins- und Währungsmärkte. Einordnung der Strategieeigenschaften im Kontext unterschiedlicher Marktregime. Stand: 23.01.2019
Unterschiedliche Entwicklungen der Volatilitäten am Zinsmarkt: Eine Chance.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse divergierender Volatilitätsentwicklungen zwischen US- und europäischen Zinsmärkten und deren Implikationen für die Vereinnahmung von Volatilitätsrisikoprämien. Einordnung des Marktumfelds im Kontext geldpolitischer Unsicherheiten. Stand: 07.06.2019
Short-Volatility-Risiken: Ein Déjà-vu?----------------------------------------------------------------------------------------------------- Analyse der Parallelen zwischen der Volatilitätssituation 2018 und aktuellen Marktbedingungen. Bewertung von Risiken abrupt steigender Volatilität sowie Einordnung der Marktstruktur und Positionierung von Investoren. Stand: 10.12.2019
Rendite erzielen in richtungslosen Märkten.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Darstellung, wie Volatilitätsrisikoprämienstrategien in nicht-trendenden Märkten (Zinsen, Währungen, Rohstoffe) stabile Renditen generieren können. Abgrenzung zu Buy-and-hold-Ansätzen sowie Erweiterung des investierbaren Universums durch nicht-direktionale Strategien. Stand: 15.03.2022
Short-Volatility-Strategien machen Sinn.----------------------------------------------------------------------------------------------------- Einordnung von Short-Volatility-Strategien im institutionellen Portfolio nach den Marktverwerfungen 2020. Klärung von Fehlannahmen hinsichtlich Diversifikation und Risiko sowie Betonung der Bedeutung von Risikomanagement, Transparenz und Erfahrung des Managers. Stand: 29.04.2020
