Quantitative Investment Strategien

Diversifikation
durch Investition in FX Faktorstrategien

Der 7orca FX Return Fonds bietet institutionellen Investoren eine innovative, systematische und wissenschaftlich fundierte Anlagestrategie, die sich auf Ertragsquellen im Währungsmarkt fokussiert.

Warum FX Return in Ihr Portfolio gehört:

  • Nahezu unkorreliert mit traditionellen Assetklassen wie Aktien und Anleihen
  • Ertragschancen in jeder Marktphase – auch in Krisenzeiten
  • Diversifikationseffekt, der Portfolios stabilisiert
  • Erprobte Multi-Faktor-Strategien, die wissenschaftlich validiert sind
  • Effizientes Risikomanagement durch komplementäre Faktoren & Prämien

Durch den Einsatz von fünf bewährten FX Faktorstrategien kombiniert 7orca wissenschaftliche Erkenntnisse mit modernem Asset Management.

Gerne beleuchten wir im persönlichen Dialog die Möglichkeiten für Ihr individuelles Portfolio.

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Durch die Kombination von wissenschaftlich fundierten Modellen mit unserer langjährigen Erfahrung im Währungsmanagement schaffen wir für unsere Kunden mit strategischen Innovationen und nahezu unkorrelierten Renditen einen echten Mehrwert im Portfoliokontext.

- Jasper Düx, CIO


Währungsmarkt
bietet systematische Ertragsquellen

Der Währungsmarkt ist der größte Finanzmarkt der Welt mit hoher Liquidität und einer heterogenen Marktstruktur. Anders als Aktien oder Anleihen erwirtschaften Währungen keine Zinsen oder Dividenden. Dennoch bieten sie systematische Ertragsquellen, die durch quantitative Modelle erfasst werden können. Die 7orca FX Return Strategie nutzt gezielt strukturelle Ineffizienzen, die durch Marktakteure entstehen, die nicht primär gewinnorientiert handeln (z. B. Zentralbanken, Unternehmen zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken).


Diversifizierte FX Faktor Strategien

7orca FX Return

Der 7orca FX Return ist grundsätzlich unabhängig von Entwicklungen am Aktien- oder Anleihemarkt. Die Währungsfaktoren weisen eine überzeugende Diversifikation zu Aktien- und Anleiheindizes auf. In der langfristigen Simulation, aber auch seit Fondsauflage, zeigt sich eine Unkorreliertheit bei wöchentlichen Renditen. Marktadaptive Elemente in der Konstruktion sorgen zusätzlich für eine Fokussierung und Stärkung der Performance in globalen Krisenzeiten. Die FX Faktorstrategie empfiehlt sich somit als langfristiger Baustein in einem ausgewogenen Portfolio und bietet eine alternative Renditequelle bei attraktiver Zielrendite.

Der 7orca FX Return Fonds ist nahezu unkorreliert zu traditionellen Assetklassen und kann damit institutionellen Investoren helfen, ihre risikoadjustierte Rendite nachhaltig zu verbessern. Der Fonds macht Währungen als Anlagestrategie investierbar und bietet Anlegern einen UCITS konformen Zugang.


Wesentliche Merkmale

Strategieaufbau

Die Anlagestrategie basiert auf einem Portfolio-Ansatz, der verschiedene unkorrelierte FX Faktorprämien systematisch nutzt, um stabile Erträge zu erzielen. Durch die konstruktionsbedingte Diversifikation der Strategiebausteine wird das Risiko minimiert und eine konsistente Performance angestrebt.

Renditequelle

Die Erträge resultieren aus einer Vielzahl von Renditebeiträgen, die durch den Einsatz verschiedener Währungspaare generiert werden. Dies ermöglicht eine breite Streuung und erhöht den Diversifikationseffekt.

Benchmark

Die Performance des Portfolios wird gegen mehrere passive Index-Benchmarks sowie eine vergleichbare Fonds-Peergroup gemessen. Dies bietet eine objektive Bewertung der erzielten Ergebnisse im Marktumfeld.

Infrastruktur

Ein hochgradig effizienter Trading-Set-up sorgt für eine reibungslose und präzise Umsetzung der Anlagestrategie. Dies gewährleistet niedrige Transaktionskosten und eine hohe Ausführungsqualität.

Portfolioeffekt

Der Fonds zeichnet sich durch seine Unabhängigkeit zu Aktien- und Zinsmärkten aus, wodurch er zur Diversifikation im Gesamtportfolio beitragen kann.

Portfoliokonstruktion

Die Portfoliogewichtung zielt auf eine gleiche Risikokontribution der einzelnen Teilstrategien ab. Hierbei werden keine Korrelationsannahmen getroffen. Ziel ist eine langfristige stabile Performance Charakteristik, ohne Konzentrationsrisiken in einzelnen Faktoren oder Prämien.


Generierung von Performance unabhängig von Aktienentwicklung und Zinsregime

Investmentphilosophie

 

Der 7orca FX Return Fonds verfolgt einen Ensemble-Ansatz, der auf einer Kombination komplementärer FX Faktorstrategien beruht. Diese Strategien ermöglichen es, systematische Risikoprämien am Währungsmarkt effizient zu vereinnahmen.

 

Ensemble-Ansatz von komplementären, quantitativen FX Faktorstrategien

FX Carry Strategie

Zinsunterschiede zwischen Währungsräumen nutzen (Niedrigzins-vs. Hochzinswährungen).

Der Carry-Trade basiert auf der Theorie der Uncovered Interest Parity (UIP), die besagt, dass Zinsdifferenzen zwischen Währungen durch entsprechende Wechselkursbewegungen ausgeglichen werden sollten. In der Praxis hält diese Theorie oft nicht, wodurch sich systematische Prämien ergeben.

    FX Value Strategie

    Profitieren von Umkehr von Währungen zu ihrem langfristigen "fairen Wert".

    Der Value-Ansatz, basierend auf der Kaufkraftparität (PPP), verfolgt die Annahme, dass Wechselkurse langfristig die Differenz in den Preisniveaus zwischen Ländern ausgleichen. Dieser Fonds investiert gezielt in Währungen, die im Vergleich zu ihrer PPP-Bewertung unterbewertet sind, mit dem Ziel, von einer künftigen Anpassung der Wechselkurse zu profitieren.

      FX Momentum Strategie

      Nutzung von Trendbewegungen vornehmlich in Risk-Off Phasen

      Die Momentum-Strategie setzt auf die Annahme, dass Währungen, die in der Vergangenheit eine starke Preisbewegung in eine bestimmte Richtung gezeigt haben, diese Tendenz auch in der Zukunft fortsetzen werden. Basierend auf Theorien der Behavioral Finance und Marktfriktionen nutzen wir die Neigung von Anlegern, von Emotionen und Überreaktionen beeinflusst zu werden, was zu anhaltenden Trends führt. Darüber hinaus verstärken sich diese Trends oft durch das Verhalten von Investoren und Informationsverzögerungen, die zu längerfristigen Preisbewegungen führen. Der Fonds investiert gezielt in solche Währungen, mit der Erwartung, dass diese Momentum-Dynamik fortgesetzt wird.

        FX Mean Reversion Strategie

        Nutzung der geringen Schwankungsintensität von zyklischen Währungen zueinander

        Die Mean Reversion-Strategie basiert auf der Annahme, dass Wechselkurse tendenziell zu ihrem historischen Durchschnitt oder langfristigen Mittelwert zurückkehren. Wenn eine Währung über oder unter ihrem erwarteten Preisniveau liegt, sollte der Markt diese Abweichung korrigieren. Der Fonds identifiziert und investiert in solche Währungen, deren Preise signifikant von ihrem historischen Durchschnitt abweichen, in der Annahme, dass diese sich wieder in Richtung des Mittelwerts bewegen werden. Diese Strategie nutzt die Tendenz, dass extreme Preisbewegungen wieder ausgeglichen werden.

          FX Volatility Carry Strategie

          Vereinnahmung der Volatilitätsrisikoprämie

          Die Strategie basiert auf der empirischen Beobachtung, dass die erwartete Volatilität im Durchschnitt über der realisierten Volatilität liegt. Der Fonds profitiert von der Bereitstellung von Liquidität für den Markt und der Absicherung anderer Marktteilnehmer (Hedger) gegen extreme, "anormale" Richtungsänderungen. Durch diese Positionierung erzielt der Fonds eine Prämie, da Investoren bereit sind, für ein konvexes Auszahlungsprofil eine langfristige Prämie zu zahlen. Die Strategie zielt darauf ab, von der Differenz zwischen impliziter und realisierter Volatilität zu profitieren, wobei eine nachhaltige Einkommensquelle aus der Volatilitätsrisikoprämie generiert wird.

            Bond Floor

            Auswahl von Wertpapieren als Basisinvestment

            Kriterien zur Auswahl von Wertpapieren

            Bond Floor 7orca FX ReturnDetails
            Konservativ, defensiv 
            Fixed Income / Geldmarkt 
            Leiterstruktur über Laufzeiten 
            WährungEUR-denominiert
            BonitätRating min. A+
            LaufzeitMax. 3 Jahre
            Durchschnitt 1,25-1,75 Jahre
            InstrumenteStaatsanleihen
            Staatsnahe Emittenten
            Länder- / Kommunalanleihen
            Pfandbriefe / Covered Bonds
            Geldmarktinstrumente / -fonds

             



            7orca FX Return - Fondstammdaten

            7orca FX ReturnFondsstammdaten
            FondsmanagerTom Pansegrau, CFA
            Moritz Stephan
            ISIN / WKNDE000A3E1825 / A3E182
            Fondsdomizil und RechtsformDeutschland, OGAW/UCITS
            Auflagedatum25.03.2024
            ErtragsverwendungAusschüttend
            KapitalverwaltungsgesellschaftUniversal-Investment-Gesellschaft mbH
            VerwahrstelleState Street Bank International GmbH
            Managementvergütung0,77%
            MindestanlageEUR 250.000 (Anteilsklasse I)
            keine (Anteilsklasse R)
            Laufende Kosten p.a. (TER)0,93%
            Cut Off Zeit14:00 Uhr
            Erfolgsabhängige Vergütungkeine
            Mindestanlagekeine

            Disclaimer

            Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Angaben zur Fondsperformance erfolgen auf Basis der sog. BVI-Methode. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen getroffen werden. Die Verkaufsunterlagenwerden bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH, der Verwahrstelle State Street Bank International GmbH oder dem Asset Manager 7orca Asset Management AG in deutscher Sprache zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Die Verkaufsunterlagen sind zudem im Internet unter https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds abrufbar. Weder 7orca Asset Management AG noch deren Kooperationspartner übernehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Eine Zusammenfassung Ihrer Anlegerrechte in deutscher Sprache finden Sie auf:https://www.universal-investment.com/de/Unternehmen/Compliance/Anlegerrechte/ .

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