FX Management

Effiziente Währungsabsicherung

Wechselkursrisiken leisten einen bedeutenden Beitrag zum Risiko Ihres institutionellen Portfolios. Sie stellen additive Risiken dar und werden nicht durch eine Risikoprämie kompensiert.

Daher ist es sinnvoll, jederzeit auf einen zentralen Ansprechpartner für alle währungsspezifischen Themen zurückgreifen zu können. 7orca versteht sich nicht nur als Manager und „Sparringspartner“, sondern als proaktiver Begleiter in allen währungsspezifischen Themen. Neben dem operativen Management des Currency Overlays umfasst dies eine Vielzahl flankierender Themen und Fragestellungen, bei denen 7orca als unabhängiger und proaktiver Berater fungiert.

Mehr hierzu

Wir sind der Partner institutioneller Investoren, wenn es um Währungsrisiken geht. Diese sichern wir für sie entsprechend ihren individuellen Vorgaben in maßgeschneiderten aktiven und passiven Currency Overlay-Lösungen.

- Tindaro Siragusano, CEO

Unsere
Overlay-Lösungen

Aktives Currency Overlay

44

%

Passives Currency Overlay

56

%

Quelle: 7orca Asset Management AG (31.12.2023)

FX-Overlay
Volumina

2019

1.7

2020

4.5

2021

9.1

2022

10.0

2023

18.5

2024 YTD

19.5

in EUR Mrd. Quelle: 7orca Asset Management AG (31.01.2024)

Ihr dezidierter Währungs-Manager

Weitreichende Wertschöpfung

Die Mandatierung eines Currency Overlay Experten bringt für Kapitalanleger viele Vorteile mit sich. Ein zentraler Ansprechpartner überblickt und steuert alle ihre Währungsthemen.

Der FX-Overlay-Experte schafft eine transparente und flexible Struktur, welche eine schnelle Anpassung sämtlicher Währungspositionen an Investorenbedürfnisse oder neue regulatorische Veränderungen ermöglicht. Durch ein zentrales Liquiditätsmanagement wird die Kassehaltung minimiert. Die effiziente Ausgestaltung ermöglicht es, Netting-Effekte zu nutzen und so Handelskosten zu senken.

Mehr hierzu


Ist-Analyse

FX-Strategieprozess

Ihre optimale Hedging-Strategie ist so individuell wie Ihr Portfolio. Um diese herzuleiten, bedienen wir uns eines systematischen, vierstufigen Prozesses.


Investment-Prozess

Aktives Currency Overlay

Ein aktives Currency Overlay bietet eine hohe Sicherungseffizienz und ein attraktives, asymmetrisches Risikoprofil: Mögliche Partizipation an steigenden Fremdwährungskursen und Absicherung bei adversen Kursentwicklungen.

Passives Currency Overlay

Eine passive FX-Absicherung schützt Ihr Portfolio konstant gemäß einem definierten Sicherungsgrad, wobei eine kostengünstige Optimierung durch das Laufzeiten-Management von 7orca ermöglicht wird.


Exposure-Management

Herleitung zu sicherndes FX-Exposure

Die exakte Ermittlung Ihres FX-Exposures ist ein täglich wiederkehrender Prozess. Wir beginnen mit der Bestandsaufnahme, indem wir die Währungsrisiken der täglich übermittelten Holdings bestimmen.

Hierbei spielen die Eigenschaften liquider und illiquider Asset-Klassen eine wichtige Rolle. Assets und Portfolien, deren Währungsrisiken nicht gesichert werden sollen, klammern wir dabei aus.

Abweichungsbänder und Netting-Effekte

Definierte Abweichungsbänder dienen dazu, Transaktionskosten dem erwarteten Risikobeitrag gegenüber zu stellen. Transaktionskosten können wir so auf ein ökonomisch sinnvolles Maß begrenzen.

Netting-Effekte werden erschlossen, indem das FX-Exposure der Währungspaare über alle Segmente, Fonds und Währungsräume konsolidiert wird und das saldierte FX-Exposure gehandelt wird.

Synchronisierung von Währungssicherung und -beschaffung

Um Marktpreisrisiken und Transaktionskosten weiter zu reduzieren, synchronisiert 7orca die Kassatransaktionen in den Basis-Investment-Segmenten mit der Sicherungsanpassung im Overlay-Segment.

So können wir das FX-Risiko zum Zeitpunkt seiner Entstehung unmittelbar und kosteneffizient eliminieren.


Implementierung

Wahl der Instrumente

Bezüglich der Wahl der Sicherungsinstrumente unterliegt 7orca keinen Restriktionen und setzt die Instrumente ein, die unter gegebenen Rahmenbedingungen am effizientesten sind.

Dazu zählen sowohl Forwards als auch börsengehandelte Futures. In jedem Fall bedienen wir uns ausschließlich hochliquider und linearer Instrumente.

Mehr hierzu

Best Execution

Die Ausführungsqualität leistet einen wesentlichen Beitrag zur Gesamt-Performance eines Currency Overlay-Mandats. Daher legen wir einen besonderen Fokus auf den Execution-Prozess.

7orca nutzt die Software von BestX für Pre- und Post Trade-Analysen. So kann sichergestellt werden, unabhängig von Brokern und Ausführungsplätzen, dass vor dem Handel eine transparente Analyse der Transaktionskosten durchgeführt wird und zu den attraktivsten Konditionen gehandelt wird.

Mehr hierzu

Implementierungsprojekt

Currency Overlay-Lösungen implementieren wir routiniert im Rahmen eines strukturierten Implementierungsprojekts, um den reibungslosen Mandatsaufsatz zu steuern.

Gemeinsam mit Ihnen definieren wir Milestones und legen den Zeitplan fest. In regelmäßigen Meetings tauschen sich das Steering Committee und die Teilnehmer der Projektgruppe über den Implementierungsfortschritt aus.

Kontrahenten-Management

Die Überwachung und das Management des Kontrahentenrisikos ist ein wesentlicher Bestandteil unseres Währungs-Overlay-Managements.

Der Kunde geht beim Abschluss von Forwards ein Kontrahentenrisiko gegenüber den FX-Brokern ein. Ausfallrisiken ergeben sich aus den teils erheblichen Marktwertschwankungen der Devisentermingeschäfte.

7orca überwacht Kontrahentenrisiken kontinuierlich und wiederholt die detaillierte Broker Due Diligence auf jährlicher Basis.

Liquiditäts-Management

7orca zentralisiert die Liquidität im Overlay-Segment statt eines dezentralen Vorhaltens von Liquidität für die FX-Sicherung durch einzelne Basis-Investment Manager in den jeweiligen Underlying-Segmenten.

Wir haben effiziente Prozesse etabliert, damit die durchschnittliche Liquiditätshaltung im Overlay-Segment möglichst gering gehalten werden kann.

Mandatsstrukturierung

Basierend auf den Eigenschaften Ihrer Anlagevehikel, der allokierten Asset-Klassen und der gewünschten Absicherung erarbeitet 7orca Ihre optimale Mandatsstruktur.

Hierbei wählen wir für Sie die effizienteste und kostengünstigste Struktur. Zugleich vermeiden wir eine Überkomplexität bei der Ausgestaltung des Overlay-Segments.

Das zu sichernde Fremdwährungs-Exposure wird hierbei über alle Asset-Klassen und Sub-Segmente hinweg aggregiert.


Informations-Management

Währungs-Report und Datenlieferung

Umfang, Inhalt und Detailgrad des Performance-Reports passen wir individuell an Ihren Bedarf an. 7orca bietet an, die Performance-Kontribution der Einzelsegmente sowie die Performance-Attribution relativ zur definierten Benchmark darzustellen.

Bei Bedarf erstellt 7orca auch eine Cashflow Prognose. Grundsätzlich können wir diese Informationen in allen gängigen Datenformaten zur Verfügung stellen.

Automatisiert können Einzelkennzahlen über eine Schnittstelle in Ihr Management-System übertragen werden.

FX Overlay Management

7orca ist Ihr Partner für Währungsfragen

7orca ist Ihr Sparrings-Partner für Fremdwährungsrisiken. Mit mehr als 20 Jahren Erfahrung im FX Overlay Management stellen wir unsere fachliche Expertise für unsere Kunden ins Zentrum unseres Handelns.

Eine hochmoderne IT-Landschaft, proprietäre Investment-Prozesse und integrierte Software gewährleisten eine effiziente und charaktertreue Risikomanagement-Lösung.

Als unabhängiger Asset Manager wählen wir frei von Interessenskonflikten die für Sie bestgeeignete Umsetzung.

Mehr erfahren Sie jederzeit gerne im persönlichen Dialog mit uns.

Termin Buchen


Was Wissen schafft

Relevantes und Interessantes
zum Thema Currency Overlay

FX Markbericht Q4 2023

Der Zinserhöhungszyklus ist in den großen Volkswirtschaften weitestgehend abgeschlossen. Für das Jahr 2024 stellt sich die Frage, welche Zentralbank…

FX Markbericht Q3 2023

Die globalen Finanzmärkte zeigen derzeit eine Stagnation der Zinssätze, während sich die Geldpolitik zwischen den USA und Europa annähert, was…

Zinspause oder Zinsende – Was bedeutet das für den Euro?

Der Zins-Höhepunkt in den USA dürfte noch nicht erreicht sein. Vielmehr wurde inzwischen eine neue Phase des Zins-Zyklus erreicht. Aufgrund der…

FX Markbericht Q2 2023

Inflation, Zinspause und Bilanzabbauprogramme von Fed und EZB bestimmen die Währungsmärkte. In unserem Quartalsbericht führt 7orca aus, welche…

Das Umfeld für Währungs-Overlay ist aktuell ideal

Die Mega-Fusion zwischen Credit Suisse und UBS hatte auch Auswirkungen auf den Schweizer Franken. Holger Bang vom Hamburger Alternatives-Spezialisten…

FX Marktbericht Q1 2023

Bankenkrise, Zinszyklus und Stagflation haben das erste Quartal 2023 maßgeblich geprägt. 7orca beleuchtet, welche Auswirkungen sich für die globalen…

Disclaimer

Mit dem Inhalt unserer Website richten wir uns ausschließlich an professionelle Anleger im Sinn des § 31a Abs. 2 WpHG. Wir berücksichtigen daher nicht die für die Darstellung von Informationen für Privatkunden bestehenden Vorgaben des § 4 WpDVerOV. Damit sind die auf unserer Website aufgeführten Inhalte für Privatanleger nicht geeignet.

Unsere Website verwendet Cookies (siehe Button links unten), um die Nutzerfreundlichkeit zu verbessern. Nähere Informationen zum Einsatz von Cookies finden Sie auch in unseren rechtlichen Hinweisen.

Indem Sie sich mittels eines der nachfolgenden Buttons auf unsere Website begeben, bestätigen Sie, ein professioneller Investor im Sinne des WpHG zu sein und die rechtlichen Hinweise gelesen und verstanden zu haben.

Akzeptieren